Ladda ner exempelarbetsboken
Denna handledning visar hur du använder Excel YIELD -funktion i Excel för att beräkna obligationsräntan.
YIELD Funktionsöversikt
YIELD -funktionen beräknar obligationsräntan.
Om du vill använda YIELD Excel -kalkylbladsfunktionen väljer du en cell och skriver:
(Lägg märke till hur formelinmatningarna ser ut)
YIELD -funktion Syntax och ingångar:
| 1 | = Ränta (avräkning, löptid, ränta, pr, inlösen, frekvens, [grund]) |
lösning - Det är avvecklingsdatumet för värdepappret eller det datum då värdepappret köps. Det är det datum som kommer efter säkerhetsdagens utfärdandedatum.
mognad - Det är det datum då obligationen eller säkerheten löper ut, och huvudbeloppet betalas tillbaka till obligationen eller värdepappersinnehavaren.
Betygsätta - Det är den årliga räntan på obligationen eller värdepappret vid vilken kupongbetalningarna behandlas.
pr - Det är värdet på säkerheten eller obligationen. Om detta argument utelämnas, antar YIELD -funktionen det nominella värdet till $ 1000.
upprättelse - Obligationens eller värdepapprets inlösenvärde per nominellt värde på $ 100 som återbetalas till obligationen eller värdepappersinnehavaren på inlösendatumet.
frekvens - Det avser antalet periodiska kupongbetalningar per år. Frekvensvärdet för årliga, halvårliga och kvartalsvisa betalningar är 1, 2 respektive 4.
grund - VALFRITT. Den anger vilken typ av dagräkning som ska användas av säkerheten eller obligationen. Möjliga värden kan vara:
| Grund | Dagräkning |
| 0 | USA (NASD) 30/360 |
| 1 | Faktiskt/faktiskt |
| 2 | Akut/360 |
| 3 | Akut/365 |
| 4 | Europeiska 30/360 |
Om grundargumentet utelämnas antar det sitt standardvärde, dvs USA (NASD) 30/360.
Vad är YIELD?
Avkastningen på säkerhet är mängden kontanter som tjänas på säkerhet i form av ränta eller utdelning. Det uttrycks som en procentsats baserat på säkerhetens nominella värde.
Ränta på en obligation beräknas med följande formel om det inte är mer än en kupongperiod till inlösen.
Var:
DSR = antal dagar från avvecklingsdatum till inlösendatum
E = antal dagar i kupongperioden då avvecklingsdatumet faller
A = antal dagar från början av kupongperioden till avvecklingsdatumet.
Om mer än en kupong återstår till inlösen beräknas YIELD genom iterationer. YIELD-funktionen använder PRICE-formeln för att lösa avkastningen med Newton-metoden (även känd som Newton-Raphson-metoden).
Vad är Excel YIELD -funktion?
Excel YIELD -funktionen returnerar avkastningen på ett värdepapper som betalar periodisk ränta. Det returnerar värdet i procent.
Beräkna avkastningen för ett värdepapper
I det här exemplet beräknar vi avkastningen på ett värdepapper som köptes den 20 januari 2022 med en årlig ränta på 6%. Andra detaljer om säkerheten nämns i tabellen ovan.
Formeln som används för att beräkna avkastningen är:
| 1 | = RÄTT (C4, C5, C6, C7, C8, C9, C10) |
YIELD -funktionen returnerar utbytet av säkerhet:
AVKASTNING = 5.68%
Här anges priset på säkerhetsargumentet (pr) och inlösenargumentet (inlösen) som värdet per $ 100 oavsett värdepappers faktiska värde. Som rekommenderat anges värdena för avräknings- och förfallodatumargument som en referens till cellerna som innehåller datum.
Beräkna avkastningen på en 10 -årig obligation
Låt oss nu beräkna avkastningen på en 10-årig obligation, som utfärdades den 1 februari 2009, och som köptes av investeraren tre månader senare. Andra detaljer om obligationen nämns i tabellen ovan.
Formeln som används för att beräkna avkastningen är:
| 1 | = RÄTT (C4, C5, C6, C7, C8, C9, C10) |
YIELD-funktionen beräknar avkastningen på 10-årsobligationen:
AVKASTNING = 8.3%
Som rekommenderas anges värdena för avräknings- och förfallodatumargument som en referens till cellerna som innehåller datum.
AVKASTNING i Google Kalkylark
Alla ovanstående exempel fungerar exakt likadant i Google Kalkylark som i Excel.
Ytterligare anmärkningar
Använd YIELD -funktionen för att beräkna avkastningen på en obligation eller liknande värdepapper.
#NUM! Fel uppstår om avvecklingsdatumet är större eller lika med förfallodagen; eller värdena för kurs-, inlösen-, frekvens- eller [bas] -argumenten inte är giltiga tal (dvs. kurs <0; eller pr ≤ 0; eller inlösen ≤ 0; eller frekvens är något annat värde än 1, 2 eller 4; eller [basis] -värdet är annat än 0, 1, 2, 3 eller 4)
#VÄRDE! Fel uppstår om datumen för uppgörelsen eller löptidsargumenten inte är giltiga Excel -datum.
Det rekommenderas att avräknings- och förfallodatum anges i YIELD -funktionen som referenser till celler som innehåller datum eller datum som returneras från formler.
Resultatet av YIELD -funktionen kan visas som en decimal. Ändra cellnummerformateringen till procent för att visa funktionsresultatet i procent:
Återgå till listan över alla funktioner i Excel
UTBILDNING Exempel i VBA
Du kan också använda YIELD -funktionen i VBA. Typ:application.worksheetfunction.yield (avräkning, löptid, ränta, pr, inlösen, FREKVENS, grund)
För funktionsargumenten (hastighet etc.) kan du antingen ange dem direkt i funktionen eller definiera variabler som ska användas istället.
